Заказать рекламу! Оставить отзыв
Криптовалюта. Как купить. Где купить. Что купить. Поиск Брокера Помощь

Недельный фундаментальный обзор евро и фунта (12.10.15 - 16.10.15)

EUR/USD

Пара EUR/USD в соответствии с нашим фундаментальным недельным прогнозом на прошлой неделе сначала продолжила восстановление, после чего перешла к снижению. Причиной роста котировок стала негативная макроэкономическая статистика по США, что позволило евро укрепиться против американского доллара на 80 пунктов и достичь отметки 1,1290. Но здесь появился сильный негативный фактор, который привел к распродажам единой европейской валюты и в его роли выступили данные по спаду в сферах деловой активности Германии, Франции, а также ЕС в целом.

Это привело к активным распродажам евро, что вызвало продолжительное снижение почти на 120 пунктов. В результате падения, которое замедлилось около 1,1170, была преодолена первая цель прогноза, находящаяся на 1,1185. Причиной замедления падения снова стали негативные вести из США, а, в частности, выявленный дефицит в сфере внешней торговли за последний летний месяц, что вновь подвергает сомнению возможность повышения процентной ставки. 

Любопытно, но факт, опасения в отношении дальнейшей политики смягчения со стороны ФРС оказали на рынок столь сильное воздействие, что пара EUR/USD уверенно пошла вверх, несмотря на ряд слабых экономических данных из европейского сектора, которые наблюдались на протяжении недели. Не смогли продавцы по EUR/USD взять ситуацию в свои руки даже после обнародования протоколов ЕЦБ, в которых говорилось, что программа количественного смягчения будет расширена. В результате такой негативный фактор позволил евро упасть против доллара лишь к отметке 1,1238, но здесь пару начали столь активно выкупать, что уже вскоре она достигла 3-недельных максимумов, где и состоялось ее закрытие около уровня 1,1390.

В отношении новой недели стоит заметить, что причин для дальнейшего укрепления евро нет, а, значит, следует продавать пару. Причин тому несколько и каждая из них свидетельствует о положительном экономическом фоне для доллара США и негативном для евро. В частности, американская экономика продолжает радовать стабильностью и постепенным развитием, несмотря на сложности, которые наблюдаются сейчас в мире. ФРС США не проявил никакого беспокойства в отношении последнего отчета по рынку труда, где вышли весьма слабые данные, так как в целом уровень занятости растет и продолжает присутствовать положительная тенденция увеличения заработных плат, что не позволяет исключить вероятность скорого повышения процентной ставки.

Помимо того, опубликованные протоколы FOMC на прошлой неделе носили ястребиный характер и участники признали, что с момента прошлого заседания не было выявлено никаких причин, которые могли бы изменить прогноз в отношении скорого повышения процентной ставки. Даже больше, ФРС обратила внимание, что есть заметные улучшения в экономической конъектуре Соединенных Штатов – положительная динамика потребительских расходов, сферы недвижимости и, конечно же, на рынке труда, где активно сокращается численность безработных. На данный момент Комитет заявил – пока стоит ожидать подтверждения касательно того, что экономическое положение не ухудшится на фоне кризиса в Китае и ряде других ведущих стран. В связи с этим, вполне возможно, повышение процентных ставок со стороны ФРС начнется в октябре или, что более вероятно, в декабре 2015 года!

Что касается дальнейшей перспективы для евро, то здесь, напротив, есть ряд тревожных звоночков, которые должны привести к ослаблению позиций единой европейской валюты. В частности, стоит обратить внимание на снижение темпов инфляции по регионам. Инфляция производственного сектора на протяжении последних месяцев находится в отрицательной зоне демонстрируя растущую дефляцию. Вслед за ней в сентябре такую же динамику продемонстрировала и потребительская инфляция. Такой негативный для евро фундаментальный фон должен вызвать ответную реакцию со стороны ЕЦБ и на последнем заседании было недвусмысленно озвучено, что дальнейший курс смягчения будет продлен, а объемы QE значительно расширят.

Недельный фундаментальный прогноз евро 12-10-2015

В соответствии с этим можно не сомневаться, что рост EUR/USD выше уровня 1,1500 не предполагается, так как в случае такого развития событий ЕЦБ будет вынужден провести валютную интервенцию и ослабить позиции европейской валюты. Тем не менее существующий импульс вполне может привести пару к этому уровню сопротивления, но в связи со сложившимся фундаментальным фоном можно не сомневаться, что выше котировки не пройдут и вскоре стоит ожидать усиления нисходящего движения в рамках нового цикла.

Такой фундаментальный прогноз EUR/USD а текущую неделю 2015 года подтверждает и картина технического анализа, где ряд индикаторов и волновая разметка предсказывают небольшой рост перед появлением среднесрочного нисходящего тренда. После разворота от области 1,1480-1,1500 целями падения станут отметки 1,1215; 1,1180; 1,1120; и, далее, 1,1050.

На текущей неделе стоит обратить внимание на следующие события, которые могут значительно ускорить сделанный прогноз. По Еврозоне ожидается публикация:

  • уровня потребительской инфляции в Германии за сентябрь (Вт);
  • уровня экономических настроений ZEW за октябрь по Германии (Ср);
  • уровня потребительской инфляции во Франции за сентябрь (Ср);
  • уровня потребительской инфляции по Еврозоне в целом за сентябрь (Пт).

На динамику доллара США способна повлиять публикация:

  • ядра розничных продаж за сентябрь (Ср);
  • уровня потребительской инфляции в Соединенных Штатах за сентябрь (Чт);
  • объемов активности в сфере производства по версии ФРБ Филадельфия за октябрь (Чт).

GBP/USD

Фунт на прошлой неделе также отыграл ранее сделанный прогноз, причины которого следует понимать для оценки текущего фундаментального фона, оказывающего сильное влияние на динамику и характер движения пары GBP/USD. С открытием новой недели фунт немного еще снизился, после чего последовал разворот и уверенный рост к целевым отметкам. Снижение пары наблюдалось по инерции от негативного фона позапрошлой недели, но уровень 1,5100 выступил сильной поддержкой, пробить которую медведям оказалось не под силу, а вышедшие сильные данные со строительного сектора Великобритании спровоцировали активные покупки фунта, что привело к развитию сильного краткосрочного тренда. Этому, в свою очередь, способствовала и негативная статистика по экономике США, позволяя покупателям по фунту контролировать ситуацию.

На протяжении недели поддерживали укрепление фунта против американской валюты положительные данные касательно объема промышленного производства, сектора перерабатывающей промышленности, наращивание объемов кредитования в сфере жилья. Все это недвусмысленно указывало на стабильность экономического развития Великобритании, что и вызвало такой интерес к ее валюте на мировых рынках. Все это привело к тому, что фунт укрепился против доллара США на 250 пунктов и отыграл значительную часть утраченных позиций, преодолев в итоге ряд целевых уровней, ранее нами обозначенных. Речь идет про 1,5200; 1,5268; 1,5300; 1,5360 и 1,5386. Чуть ниже последней целевой отметки состоялось закрытие прошлой недели после небольшого отката.

Что касается дальнейшей перспективы для фунта, то дальнейшее его укрепление будет происходить только на фоне слухов о возможном повышении процентных ставок со стороны Банка Англии. Соответственно, сильную волатильность будут вызывать любые новости, способные ускорить это решение или, напротив, воспрепятствовать ему. На данный момент перспективы фунта выглядят очень туманно, так как поверить в скорое ужесточение курса монетарной политики мешает низкий уровень инфляции и отрицательная динамика деловой активности. В соответствии с этим можно не сомневаться, что Банк Англии займет выжидательную позицию и не будет форсировать события, пока не прояснится ситуация в мире и в стране. Также должны повести себя и трейдеры, которым следует запастись терпением, ведь повышение процентных ставок при таких реалиях, как сейчас, произойдет не ранее декабря 2016, а, скорее всего, лишь в марте 2017 года.

Однако, слухи продолжают иметь сильное влияние, тем более что распускает их не кто-нибудь, а сам Марк Карни – глава Банка Англии, который непрозрачно намекает на скорое повышение процентных ставок. Вдобавок ко всему, с его слов, текущее экономическое положение не служит помехой ужесточению курса кредитно-денежной политики, поэтому процентная ставка может быть повышена уже «скоро», что бы это ни значило. Эти его заявления и разговоры про несущественность негативных данных, характеризующих экономику Великобритании не с самой лучшей стороны, вселили веру в фунт и многие крупные участники нарастили позиции по паре GBP/USD.

Недельный фундаментальный прогноз фунта 12-10-2015

В сложившихся условиях можно рассчитывать на неспешный рост позиций фунта, но только после коррекции, так как пара сильно перекуплена и переход к росту от текущих позиций кажется крайне маловероятным. В соответствии с этим можно предположить, что с началом новой недели пара снизится в область 1,5300 – 1,5260. Здесь нужно будет смотреть на активность продавцов, если поддержка не устоит, то коррекция может оказаться более продолжительной и достигнет уровней 1,5228; 1,5200 и 1,5188. Причин предполагать более глубокое снижение нет, поэтому от одного из этих уровней стоит ожидать разворота и подъема к целевому уровню 1,5500. По пути к нему пара должна преодолеть ряд серьезных и не очень уровней сопротивления, расположенных на 1,5382; 1,5400; 1,5435 и 1,5474.

На движение пары, безусловно, будут оказывать сильное влияние новости по доллару США и фунту. С первыми мы уже познакомились выше, в недельном фундаментальном обзоре пары EUR/USD, а что касается валюты Великобритании, то следует обратить внимание на:

  • уровень потребительской инфляции за сентябрь (Вт);
  • численность безработных в Великобритании (Ср).

Комментарии

ОтменитьДобавить отзыв

Настроение:

Обучение FIBO Криптовалюта