Заказать рекламу! Оставить отзыв
Криптовалюта. Как купить. Где купить. Что купить. Поиск Брокера Помощь

Управление валютными рисками для участников финансовых систем

Содержание

  1. Как могут пострадать фирмы и организации
  2. Как валютные риски влияют на деятельность предприятия
  3. Как просчитать транзакционные валютные риски
  4. Виды транзакционных стратегий
  5. Эффективные стратегии
  6. Итог

Ни для кого не секрет, что валютные курсы совершают сильные колебательные движения и если для рядовых жителей это не всегда критично, то для крупных компаний и банков, закупающих миллионы денежных единиц в сутки, даже небольшие изменения в котировках оборачиваются громадными прибылями или убытками. Поэтому понятие валютного риска является предметом пристального изучения всеми руководителями и аналитиками крупных финансовых организаций, ведь научившись управлять ним, можно действовать более эффективно и получать хорошие дополнительные прибыли.

Очень важно уделить внимание этому вопросу инвесторам и представителям бизнеса, работающим на экспорт или закупающим сырье и товары за границей, так как они вынуждены постоянно обменивать валюты, что создает большой объем за какой-то период. Но как ни странно на первый взгляд, колебания мировых валют могут повлиять даже на эффективность предприятий, действующих лишь на внутреннем рынке своей страны. Соответственно, валютный риск и его сущность должны быть всегда в центре внимания, необходимо всячески себя подстраховывать, реализовать защитные стратегии и так далее, иначе эффективность предприятия может быть сведена к минимуму или даже вместо прибылей пойдут убытки.

Как могут пострадать фирмы и организации

Сильные колебания валют могут давать различный негативный эффект, поэтому нужно знать суть того, что такое валютный риск, виды его изучить и контролировать степень влияния на деятельность инвестиционной, производственной или торговой компании. Всего существуют три основные разновидности, которые заслуживают внимания при финансовом планировании.

Итак, ниже представлена простая классификация валютных рисков. Простое ознакомление с ними уже покажет, как избежать финансовых ловушек, научиться управлять ситуацией и реализовать удачную стратегию по развитию предприятия (фирмы).

  1. К первому виду относят операционные или транзакционные валютные риски, которые могут иметь краткосрочный или среднесрочный характер. Как и следует из названия, эта разновидность рисков возникает тогда, когда у предприятия или организации появляются финансовые обязательства, выраженные в валюте других стран, перед иностранными партнерами, которые ждут их выполнения не сразу, а через какой-то промежуток времени.
  2. Следующий вид валютных рисков называется трансляционными и они, как правило, носят среднесрочный характер. Трансляционные уязвимости проявляют себя в ситуациях, когда резкое изменение стоимости валюты активно влияет на итоги финансовой отчетности деятельности предприятия или организации. Особенно подвержены этой разновидности рисков фирмы и учреждения, которые создают свои дочерние подразделения за рубежом.
  3. Последняя разновидность носит название экономического валютного риска, он имеет долгосрочный характер и от него страдают даже те компании, которые никак не связаны ни с экспортом, ни с импортом.

Последний вид лучше понять на примере, так как не все понимают, почему методы оценки валютного риска так важно знать фирмам и предприятиям, работающим внутри страны. Допустим, предприятие легкой промышленности Италии делает обувь для своего внутреннего рынка. Казалось бы, главной заботой производителя должен быть курс евро. Но, на самом деле, рынок страны содержит продукцию и других производителей. Поэтому колебания какой-то из мировых валют может стать причиной подорожания или удешевления их продукции, что напрямую влияет на баланс сил в конкурентной борьбе. То есть, если товары конкурентов растут в цене, то это на руку местным производителям и наоборот.

Оценка валютного риска

Как валютные риски влияют на деятельность предприятия

Ниже приведен простой пример, который поможет понять, как сильно валютные риски предприятия могут повлиять на его деятельность. Для лучшего понимания ситуации в примере будет использована автомобильная компания США, продающая свои автомобили по всему миру. Помимо внутреннего рынка основными территориями, где можно ожидать хороших продаж, будут страны Европы и Япония. Допустим, на них приходится 2/5 объема реализации всех выпущенных автомобилей.

Читайте также:

При этом экономический прогноз в середине 2014 года показывал, что USD в сравнении с JPY и EUR упадет примерно в пределах 3-4%. На это указывал ряд экономических показателей и действующая программа количественного смягчения, запущенная ФРС. Однако осенью Федеральная система сворачивает QE, экономика США демонстрирует замечательные темпы роста, в то время как Европа погрузла в дефляции, а Япония не изменяет своего курса кредитной денежной политики, направленной на удешевление иены. В результате USD начинает резко расти, демонстрируя вместо 3%-го снижения против основных для экспортера валют 8%-ое повышение, на котором доллар не собирается останавливается.

В свете таких событий для автомобильного производителя США возрастают:

  • экономические валютные риски, так как себестоимость автомобилей растет и на внутреннем рынке нужно или повышать их стоимость, что ухудшит расклад сил в конкурентной борьбе, или соглашаться получать меньшую прибыль, оставив цены на прежнем уровне;
  • трансляционные риски из-за необходимости содержать брендовые салоны и СТО в странах той же Европы и Японии, чтобы обеспечить должный уровень сервиса для покупателей;
  • операционный риск, поскольку имеется большое количество продукции на экспорт, по которой наверняка существуют отложенные платежи.

Кроме того, все описанные проблемы, с которыми приходится в таких условиях сталкиваться предприятию, легко просчитываются инвесторами, обычно удерживающими часть акций. Ход мыслей инвестора в таких условиях очень прост и приводит к конкретным действиям в виде продаж ценных бумаг этой компании, что немедленно сказывается на снижении их стоимости, а это еще больше ухудшает позиции производителя. Соответственно, расчет валютного риска должен быть точным и своевременным, чтобы вовремя предпринять ряд шагов, которые снизят негативное влияние от скачков валютного курса.

Как просчитать транзакционные валютные риски

Самой часто встречающейся формой уязвимости для компании выступает операционный валютный риск, который связан с деятельностью предприятий на мировой арене. Собственно, экономический риск также тесно связан с транзакционным, если рынок, на котором действует предприятие не закрыт для внешних фирм, и сырье для изготовления товаров не завозится извне. Но среди развитых стран таких рынков не встретить, поэтому каждой компании нужно понимать степень операционного риска в той или иной сфере деятельности в зависимости от курса определенных валют.

Также при расчете опасности от изменения курса нужно учесть:

  • способно ли предприятие вести гибкую политику на внутреннем рынке;
  • может ли переключиться на другие источники ресурсов;
  • произвести пересмотр ассортимента, что актуально для торговых фирм.

Международные валютные риски

Виды транзакционных стратегий

За время развития предпринимательства крупные компании разработали ряд эффективных мер, которые позволяют снизить валютный риск и методы валютного страхования, действительно, оказывают хорошее воздействие на практике. Основной идеей является диверсификация деловых связей, что позволяет изменять объемы закупок сырья (материалов) и продаж готовой продукции в зависимости от колебаний основных валют. То есть каждая крупная компания должна действовать на различных рынках, чтобы ее деятельность не концентрировалась в одном месте.

Эксперты выделяют два основных пути уменьшения валютных рисков для предприятия:

  • вариативность при выборе ресурсов и материалов, которая предполагает наличие многих разнообразных поставщиков по основным их видам;
  • распределение финансовых потоков, для чего капитал направляется в несколько наиболее развитых стран мира для наращивания активов.

Эффективные стратегии

Ниже представлены основные способы снизить валютный риск и методы его регулирования должны быть изучены всеми без исключения трейдерами, так как это дает ключ к пониманию реакции на колебания валют.

  1. Самая простая методика требует контроля над финансовыми потоками. Например, если Япония привлекает и выводит доллары США, то ее предприятия, расценивающие США как основной рынок сбыта в случае привлечения кредитных средств, должны брать заем в USD.
  2. Регулирование валютного риска очень эффективно при предварительном заключении договоренностей между стратегическими партнерами. Они составляют соглашение, обязуясь распределить между собой негативные последствия валютных рисков при их появлении.
  3. Валютный риск и стратегии его хеджирования изучаются очень давно. Из последних весьма эффективна система взаимно компенсирующих займов. Суть ее заключается в том, что иностранные партнеры берут друг для друга кредит в национальной валюте на какое-то время в размере, который обеспечит определенны объем сырья, материалов и прочего.
  4. Также активно применяется стратегия охоты за свопами. Для этого компании партнеры берут кредиты в тех странах, где они могут это сделать так, чтобы получать положительный финансовый результат за счет разницы в процентных ставках. После истечения сроков займа они могут обменяться полученной прибылью, которая компенсирует возможные неудобства из-за колебания валют.

Управление валютными рисками

Итог

Экономика каждой развитой страны учитывает валютные риски и управление ними происходит не только на уровне предприятий, но и с позиций центрального банка, который должен обеспечить своим компаниям наилучшие условия для стимулирования экономики. В этом суть действий маркет-мейкеров, поэтому понимание этого момента может стать ключом к прогнозированию колебаний валютного курса того или иного государства как реакции на внутренние макроэкономические показатели. Таким образом, позиционный трейдер определяет для себя наиболее перспективные торговые инструменты, легко выявляя на них глобальные тенденции, которым остается просто следовать и приумножать свой капитал.

  • AMarkets
  • Последние новости
  • Популярные статьи
  • Последние отзывы
    kaverin,
    Отзыв оставлен для брокера:
    FreshForex

    О данном брокере пока могу сказать только хорошее или нейтральное. Хотя наверное хорошего все же больше. Достаточно комфортные для работы, хотя конечно хотелось бы еще лучше, но лучшее враг хорошего. Особенно нравится скорость терминала.

    Андрей,
    Отзыв оставлен для брокера:
    MaxiMarkets

    Правда о Maximarkets. Как разводят лохов.

    Из собственного опыта. Как только я проявил интерес к трейдингу на Forex (2 месяца назад), то сразу поступил звонок из Maximarkets и меня стали уговаривать открыть свой счет и положить туда хотя бы 500 долл для пробы. Компания в качестве бонуса докладывает свои 500 долл.в рамках акции “двойной удар”. Мне было некогда этим заниматься и звонки повторялись по несколько раз в день с нарастающей настойчивостью. Короче, я решил попробовать и скинул 500 долл. Сразу был удивлен, что счет находится в Болгарии, а звонки были с английского номера.
    После открытия счета со мной связался некто “Андрей Белов» (скорее всего это вымышленные имя и фамилия) и представился моим трейдером из Англии. По его указанию я скачал их он-лайн платформу и начал открывать торговые позиции, которые ВСЕ были удачными. Вскоре мой счет удвоился. После этого начались новые звонки с предложением увеличить сумму на счете и рекомендацией направить 20 000 долл, чтобы получить VIP статус. Аргументами было то, что акция “двойной удар” ограничена по времени (оказалось ложью) и что такая сумма позволит мне торговать дорогими акциями и зарабатывать на порядок больше.
    В результате убеждений я перебросил на счет еще 5000 долл и получил дополнительно 5000 долл на Maximarkets. Опять же был удивлен, что после того как я перечислил деньги мне был направлен многостраничный договор в котором было указано, что на каждые выделенные мне 1000 долл от компании я должен торговать на 10 млн долл, т.е. за 5000 долл я должен был наторговать на 50 млн (!) иначе получалось, что деньги со счета вывести практически невозможно. Это чисто психологический прием. Т.к. деньги у них уже на счету и ты хочешь торговать, то договор тобой подписывается с надеждой, что все будет хорошо. Я с самого начала решил, что 5000 долл не такая сумма, что я ее не смогу потерять за обучение и понимание что же это такое «торговля на Forex».
    Торговля по рекомендациям трейдера («Андрея Белова») продолжилась, общение велось по Скайпу, открывалось по несколько позиций в день и ВСЕ ОНИ БЫЛИ ПРИБЫЛЬНЫМИ . Вскоре сумма на счету выросла до 28 000 долл. И тут началось самое интересное.

    «Белов» неожиданно начал заводить “личные разговоры”. Расспрашивать про мою семью, где и как я живу. Стал жаловаться на свои проблемы с налогами и просить моего совета. Т.е. устанавливать доверительные отношения с клиентом (“лохом”). После этого посетовал, что есть очень интересные акции, по которым надо открывать позиции, но для этого надо больше средств и что мне надо переходить в VIP-статус (для этого перечислить еще мин 20 000 долл). Спрашиваю какие акции, например. Ну, отвечает, напрмер, Tesla. Для пробы пытаюсь их самостоятельно купить и все получается, т.е. денег хватает. Получаю прибыль, радостный докладываю «Белову» и чувствую, что он этим раздражен.

    Затем мне рекомендуется открыть позицию, которая неожиданно улетает в минуса и с каждым днем минус увеличивается. Деньги тают. Я не дергаюсь, жду улучшения. Тогда мне рекомендуется позицию редактировать, чтобы “избежать дальнейших потерь”. Я по ошибке нажимаю не ту кнопку и мне сообщают, что теперь из-за моей ошибки я улечу в существенный минус и что срочно надо внести деньги, чтобы все не потерять. Говорю, что ОК и даю распоряжение банку на перевод Maximarkets еще 10 000 долл. Банк на 30 мин замораживает трансакцию для проверки, время есть и я лезу в интернет, чтобы почитать что-то про Maximarkets. Сразу натыкаюсь на статьи о том, что это развод. Приостанавливаю перевод денег. В этот момент моя “ошибка” начинает давать плюс и я понимаю, что мне была дана ложная рекомендация.

    Отвечаю, что существующий режим работы меня устраивает и что решение о внесении новых средств приму после изучения компании. Давайте дальше торговать.

    Все это вызывает крайнюю истерику «Белова» . Давление с требованием перевести деньги, иначе он не будет со мной работать.

    Затем “Белов” пропадает на несколько дней и меня забрасывают от компании смс (по 10-20 за день) с рекомендациями открывать позиции. ОК, открываю и по всем позициям ухожу в еще больший минус. Интересно, что как только я прекращал реагировать на смс, то их направление останавливалось.

    Проявляется “трейдер Белов” и спрашивает почему я теряю деньги. Отвечаю, что следовал рекомендациям компании во время его исчезновения. Опять истерика, что он ничего об этом не знает и никаких рекомендаций мне не давал. Предлагает СПАСТИ ситуацию и для этого мне нужно только добавить денег, чтобы компенсировать убыточные позиции. Я вместо этого закрываю позиции с минусом. “Трейдер” опять исчезает.

    В это время начинают звонить другие люди от Maximarkets с предложениями “компенсировать убытки”. Смысл в том, что я перевожу им деньги и они такую же сумму “добавляют от компании”. Уже понимаю, что это значит и отказываюсь.

    В это время направление смс продолжается, все рекомендации работают на убыток. Остается всего ок 1000 долл на счету.

    Затем подключается “тяжелая артиллерия “. Представляется некто “Александр Галич”. Типа руководитель. Тратит на меня по телефону минут 45, рассказывая о себе и выпытывая информацию обо мне. Влезает в душу. Кто я и каким бизнесом занимаюсь. Говорит, что “трейдер Белов” молодой человек и совершил со мной ошибку. Теперь он сам будет меня курировать. Теперь со мной будет заниматься другой трейдер. Только надо….еще дать денег. Хотя бы 5000 долл.

    Говорю, что буду работать с 1000 долл и с новым трейдером. Когда увижу, что работа идет хорошо и начнем зарабатывать, то подумаю о новом взносе. “Александр Галич” понимает,что денег не будет. Разговор завершен. Естественно, что никакого трейдера нет. Звоню “Галичу”. Спрашиваю почему. Через некоторое время звнит “Евгений”, представляется моим новым трейдером. Сразу рекомендует на все деньги открыть позицию. Прошу его мне написать реклмендацию. Говорит, что давайте потом, сейчас просто по телефону. Открываю. Естественно, все пошло в минус. Звоню “Галичу”. Да, говорит, все хорошо, надо подождать. Сегодня все, что было на счету закончилось, как и ожидалось.

    Выводы:
    1. Это развод на лоха. Задача выманить из лоха как можно больше денег. Сладкая приманка-сколько вы перечислите денег столько компания вам добавит.
    2. С лохом начинают “торговать”. Все идет очень хорошо, но в какой-то момент начинаются проблемы и их предлагают решить…путем перевода новых сумм. И , естественно, компания их “удваивает». Вы привыкаете к тому, что каждый день зарабатываете и начинаете в это верить. Внезапная потеря денег заставляет думать, что это какая-то разовая ситуация и легко вернуться к прошлым заработкам, нужно только…добавить денег (как вам настоятельно рекомендуют).
    3. Пограничная психологическая сумма на вашем счету, с которой вас начинают давить- 20 000 долл. Если больше, то зачем вам статус VIP, если вы и так хорошо зарабатываете? Зачем вам еще рисковать, если вы так легко за месяц из 5000 сделали 20 000 и такой рай продолжается. Тут для разводчиков важно не упустить момент. Поэтому и начинаются постоянные истерики и давление.
    4. Если вы не соглашаетесь, то вас заводят в минус и постоянно пытаются вам “помочь” вернуться в плюс, только надо...дать немного денег.
    5. Вероятнее всего та торговая платформа, на которой вы торгуете (как и ваш счет) являются демонстрационными. Т.е. деньги там виртуальные. А ваши деньги, которые вы вносите в компанию РЕАЛЬНЫЕ.
    6. Чтобы их официально у вас забрать (если вы отказываетесь вносить новые) надо, чтобы вы на этой виртуальной платформе ПРОИГРАЛИ. Таким образом у вас не может быть претензий. А реальные деньги-то ОСТАЛИСЬ у компании.
    7. Поэтому-то компания и предлагает вам добавить к вашим деньгам свои ВИРТУАЛЬНЫЕ деньги. В этом и есть идея заманухи.
    8. Если вы вдруг захотите вывести свои деньги со счета, то это является по договору невозможным, т.к. вы взяли деньги у компании и еще их не отработали. А отработать 50 млн долл вам просто не дадут. В договоре это ясно написано.
    9. Компания оффшорная (Вест-индские острова). Т.е. никаких легальных претензий предъявить нельзя.
    10. Офиса у компании нет. Ни в Москве ни в Англии. Никому напрямую позвонить нельзя. Только через колл-центр. Не удивлюсь, если физически эти разводчики работают из какого-нибудь украинского городка.

    Еще есть много чего, но надоело писать. Не попадайтесь на уловки таких компаний. Развод и потеря денег. Лучше помогите своим бабушкам. Если есть вопросы, то пишите всем отвечу. Все скрины экранов и переписок у меня есть

    Макар,
    Отзыв оставлен для брокера:
    FxPro

    Первое впечатление от работы с ними позитивное. Ордера исполняются очень шустро, платформа не виснет, клиентская поддержка адекватная. Также радует, что есть защита от негативного баланса и страховка депозита.

Обучение FIBO Криптовалюта