Заказать рекламу! Оставить отзыв
Криптовалюта. Как купить. Где купить. Что купить. Поиск Брокера Помощь

Как для ФРС и ЕЦБ программа количественного смягчения стала спасением

Содержание

  1. Механизм осуществления QE
  2. QE и процентная ставка
  3. Способы контроля за процентной ставкой
  4. QE и инфляция
  5. Условия проведения QE
  6. Опасности использования программы количественного смягчения
  7. Соблюдение баланса
  8. Риски QE для инвесторов
  9. Итог

Программа количественного смягчения сильно отличается от стандартных шагов, предпринимаемых национальными банками для проведения своей кредитно-денежной политики. Ее внедрение обычно относится к крайним методам, когда другие способы повлиять на экономическую ситуацию в стране или регионе оказались бессильными и не дали нужного результата.

Не так давно программа количественного смягчения отработала себя в США. Ее запуск позволил поддержать экономику одной из ведущих стран мира, хотя это и сказалось негативным образом на состоянии USD. Однако после того как в 2014 году ФРС ее свернула, доллар США сразу получил поддержку и его котировки довольно сильно выросли против всех остальных валют.

Сейчас аналогичные события происходят в Еврозоне, так как единственным спасением от стагнации экономики в регионе стала для ЕЦБ программа количественного смягчения, о которой было объявлено на мартовском заседании европейского центробанка его главой Марио Драги. После обнародования этого решения курс евро мгновенно упал на сотни пунктов и это указало на то, в какую сторону будет развиваться долгосрочный тренд по евро.

Марио Драги о программе количественного смягчения

Механизм осуществления QE

Поскольку подобные схемы воздействия на экономику находят мгновенное отображение на курсах зависимых валют и затем продолжают оказывать давление на тот или иной финансовый инструмент, то каждый трейдер для получения хороших возможностей по заработку должен разбираться в механизмах воздействия программы количественного смягчения или сокращенно на английском – QE.

Суть ее сводится к тому, что центральный банк начинает скупать долговые обязательства для того, чтобы затем влить в экономику региона больше денежной массы. Как говорят трейдеры – центробанк включает печатный станок. Увеличение денежного объема мгновенно приводит к обесцениванию валюты, в результате чего ее курс понижается на Форекс и других финансовых площадках в соотношении против всех других активов.

QE и процентная ставка

Программа количественного смягчения, которая на данный момент реализуется в Европе, протекает по классической схеме, когда центробанком инициируется покупка государственных ценных бумаг, но есть и обратный способ – продажа государственных активов. Жонглируя таким образом с объемом денежной массы в регионе, регулятор получает возможность контролировать процентную ставку, поддерживая ее на нужном ему уровне.

В случае ЕЦБ программа количественного смягчения проходит со скупкой финансовых бондов для последующей электронной эмиссии европейской валюты, то есть для наращивания объема денежных средств. Это позволяет центробанку:

  • увеличить свои средства, находящиеся в резерве;
  • способствовать росту стоимости выкупленных бондов;
  • понизить прибыльность распространяемых им ценных бумаг.

Способы контроля за процентной ставкой

Поскольку главной задачей любого центробанка является стимулирование экономики страны, то программа количественного смягчения является одним из инструментов осуществления монетарной политики. Зачастую центробанк выкупает краткосрочные государственные обязательства. В большинстве случаев банки развитых стран могут снизить краткосрочную рыночную процентную ставку через структуру финансовых операций для открытого рынка и механизм кредитования.

Читайте также:

Но что делать, когда уровень краткосрочной процентной ставки и так достиг нулевой отметки. В этом случае очевидно, что дальнейшего понижения быть не может. Вот тут приходит на помощь в данном случае ЕЦБ программа количественного смягчения, которая позволяет внедрить дополнительные стимулы для поднятия региона. В случае ЕЦБ началась скупка не краткосрочных, а долгосрочных государственных бумаг, что позволит удерживать на крайне низком уровне процентные ставки в также долгосрочной перспективе.

QE и инфляция

Программы количественного смягчения QE, помимо контроля над процентными ставками, позволяют осуществить регуляцию уровня инфляции. Используя такой механизм, центробанк с легкостью поддерживает необходимую инфляцию, не позволяя ей падать. Этот способ наиболее удобен для центрального банка страны и крайне эффективен, что выгодно отличает его от альтернативных методов, которые применяются в стандартных условиях, когда проводится политика по сдерживанию дефляционных процессов или снижают число выданных банками кредитов. Влияние QE на инфляцию замечательным образом продемонстрировала ФРС, программа количественного смягчения в ее руках позволила с максимальной эффективностью поддерживать на нужном уровне важные экономические показатели.

Как повлияет на евро программа количественного смягчения

Условия проведения QE

Для проведения монетарной политики и регулирования курса национальной валюты у центробанка должны быть в наличии все механизмы регулирования. В случае с евро программа количественного смягчения не могла быть запущенна одной из стран, входящих в Евросоюз. Поэтому центробанки всех стран обратились к ЕЦБ, попросив инициировать внедрение столь нужного сейчас механизма, который позволит создать условия для дальнейшего экономического подъема в регионе.

Использование подобных шагов позволяет предотвратить экономический кризис в глобальном масштабе, который чуть было не разгорелся в 2008 году, когда одна из ведущих компаний строительного сектора США Lehman Brothers вынуждена была признать себя банкротом. Только смелые действия ФРС позволили снизить резко увеличившиеся в мировой денежной системе риски и предотвратить последствия, которые бы сильно подорвали экономику целого ряда стран и нанесли значительный удар по США, вызвав из глубины истории призрака Большой депрессии 30-х годов.

Опасности использования программы количественного смягчения

Если программа количественного смягчения столь эффективна, то почему ее не используют сплошь и рядом, а ее внедрение вызывает такое волнение на рынке. Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо рассмотреть опасности, которые таит QE.

  1. Определить точную сумму денежных средств, которые нужны для поддержания инфляции на определенном уровне, довольно сложно. В связи с этим есть большой риск того, что объем напечатанных денег окажется больше, чем это было нужно, а это вызовет резкое усиление инфляции и негативно отразится на экономике региона.
  2. Еще одним опасным для экономики моментом может стать отсутствие желания у банковских учреждений выдавать кредиты для малого бизнеса, так как это увеличит спрос, что соответствует интересам банков.
  3. Программа количественного смягчения позволяет легко и просто сократить уровень государственного долга, но и здесь есть обратная сторона. Дело в том, что низкий уровень процентных ставок с точки зрения глобальной экономической картины способен вызвать образование так называемых фондовых пузырей.

Соблюдение баланса

Увеличение денежной массы сказывается на инфляции, но перед тем, как результат станет заметным пройдет какое-то время. И тут положительные значения важных макроэкономических индикаторов, демонстрирующих рост экономики страны, понизят инфляцию на фоне увеличения денежной массы, к которой приводит программа количественного смягчения QE. Получается, что при росте суммы общих денежных средств может произойти увеличение производственных объемов, в результате чего соотношение уровня производительности к денежной единице также способно вырасти, хотя печатный станок наращивает количество денег в стране.

Чтобы лучше понять вышесказанное, можно рассмотреть такой пример. Допустим, программа количественного смягчения стимулирует рост ВВП пропорционально уровню долговых обязательств, в таком случае инфляционное давление окажется попросту нейтрализованным. Но для этого банки должны выдавать кредиты, чтобы не накапливать у себя денежные средства.

Последствия программы количественного смягчения для экономики

Риски QE для инвесторов

Существует еще один крайне негативный момент от программы количественного смягчения. Его испытают на себе в первую очередь кредиторы той страны, которая решила использовать QE. Дело в том, что рост денежной массы неизбежно вызывает девальвацию валюту, то есть стоимость национальной денежной единицы снижается. Это на руку экспортерам, у которых всегда есть внешние долги, так как их сумма закреплена в фиксированной цифре. В результате производители получают облегчение по долговым обязательствам.

Но в то же время инвесторы, которые вкладывали деньги в страну, потеряют часть капитала, так как с ними рассчитаются валютой, курс которой из-за QE значительно снизился. Негативное влияние почувствуют и импортеры, так как цена на их продукт должна подниматься в соответствии с уровнем девальвации, что ставит их в неравное положение с местными производителями и ужесточает конкурентные условия на внутреннем рынке.

Итог

Таким образом, программа количественного смягчения, которую сначала использовала ФРС, а теперь ЕЦБ, с одной стороны, является эффективным инструментом стимулирования экономической ситуации внутри страны. Но, с другой стороны, она способна вызвать ряд нежелательных процессов, поэтому центробанк всегда должен четко контролировать ситуацию, предусматривая возможные проблемы, которые легко может вызвать обратная сторона применения QE.

  • AMarkets
  • Последние новости
  • Популярные статьи
  • Последние отзывы
    Гудименков,
    Отзыв оставлен для брокера:
    FreshForex

    Брокер серьезный, в клиентох полмира, внушает доверие такая география. Как мне так вполне профитный в торговле, главное что не мешают и поддерживают ликвидность на уровне что позволяет жить без реквот и задержек по выводу.

    ЮРий Сивакк,
    Отзыв оставлен для брокера:
    TurboForex

    Отмечу, что Турбофорекс подойдет для тех, кто использует не такие популярные инструменты, как основные валютные пары, а теперь и криптовалюту. Я вот люблю сфд на акции, нефть больше всего. Хотя драгметаллы и очень волатильные, но если по уму и со всеми страховками, то именно тут и можно больше всего заработать. Но надо быть очень осторожным. Многие трейдеры счетом поплатились за азарт. Тут и от исполнения у брокера многое зависит. И вот здесь Турбофорекс рулит. С исполнением у них порядок.

    Алексей Рогонов,
    Отзыв оставлен для брокера:
    Финам

    В пятницу у меня была открыта сделка в Финам дочка j2traid / в которой судя по их скаченной с сайта выписке у меня была закрыта сделка и зафиксирована прибыль в 287 долларов. В понедельник 14.01.2019 почему-то не во время открытия торговой сессии , только в 23 часа вечера. Мне Открыли самостоятельно позицию и уменьшили мне самостоятельно счет, украли у меня 168 долларов, прикрывшись, конечно же и обосновав это операцией по ----- синхронизейшен . Подобное было и ранее но тогда позиции были в убыток +ихнее – синхронизейшен. НОВЕДЬ в это раз у меня Прибыль в позиции 60 долларов. --- Они , что сделали. Уменьшили самопроизвольно мне позицию зафиксировали прибыль . Но наследующий день решили продолжить и открыли продолжив мне старую сделку, сказали что это сделка с пятницы. Я сделку с новой ценой не открывал .(сканы есть) Посмотрите сами цифры было 287 долларов при последнем счете было на балансе открыто 1.28591 причем в прибыли было 60 долларов к цене И в результате все равно убыток прикрепили . Выдумали из носа, спизд…..и ------синхронизайшен и вместо ожидаемой прибыли –Убыток – украли деньги. И красиво обосновали . Все скриншоты у меня есть, это не заказная статья.
    Главное ---- Сделки которые вы откываете у себя в терминале –которые вы можете видеть глазами . И теже сделки , которые вы скачаете у них с личного кабинета – отличаются –КОЛИЧЕСТВОМ штук их у меня лично на терминале прошло 51 сделка------. А В СКАЧЕННОМ С ихнего САЙТА этих же ТИПО моих сделок ----- 90 штук. Так они еще и минус умудряются мне прикрепить к моим же позициям. Под предлогом ----- вымышленного синхронизейшен.
    Сделки неожиданные которые ты не делал --- твои могут у тебя в терминале появиться сами или пропасть с твоего терминала. Таких ихних чудес есть Сканы и фотографии . Это не просто голословные слова. Они проводят несанкционированные клиентами сделки. Сканы есть. Мошенничают. Перевестись в другой счет ,не дают. Вывести деньги обратно не дют.
    Счет 40870 номер 24+27+31+80+160 суммы которые -- выдумались и стали ---синхронизейшен и это не перенос позиции с одного дня на другой день, это отбор денег у населения.
    Не тратье свое время на них не заводите ни каких денег туда. Потеряете. Пример того как зафиксированная сделка ими же в -- -168 долларов трансформируется в истории в туже сделку но со временем стало ---165 $ ,творят ,рисуют – чего тотят. Сканы ниже. Была зафиксированная сделка , стала не зафиксированная, открытая.----- ПОЛНЫЙ ПИЗД………….. Нерегулируемые деятели. Буду писать пока не возвротят , пусть все знают.

Обучение FIBO Криптовалюта