Заказать рекламу! Оставить отзыв
Криптовалюта. Как купить. Где купить. Что купить. Поиск Брокера Помощь

Как для ФРС и ЕЦБ программа количественного смягчения стала спасением

Содержание

  1. Механизм осуществления QE
  2. QE и процентная ставка
  3. Способы контроля за процентной ставкой
  4. QE и инфляция
  5. Условия проведения QE
  6. Опасности использования программы количественного смягчения
  7. Соблюдение баланса
  8. Риски QE для инвесторов
  9. Итог

Программа количественного смягчения сильно отличается от стандартных шагов, предпринимаемых национальными банками для проведения своей кредитно-денежной политики. Ее внедрение обычно относится к крайним методам, когда другие способы повлиять на экономическую ситуацию в стране или регионе оказались бессильными и не дали нужного результата.

Не так давно программа количественного смягчения отработала себя в США. Ее запуск позволил поддержать экономику одной из ведущих стран мира, хотя это и сказалось негативным образом на состоянии USD. Однако после того как в 2014 году ФРС ее свернула, доллар США сразу получил поддержку и его котировки довольно сильно выросли против всех остальных валют.

Сейчас аналогичные события происходят в Еврозоне, так как единственным спасением от стагнации экономики в регионе стала для ЕЦБ программа количественного смягчения, о которой было объявлено на мартовском заседании европейского центробанка его главой Марио Драги. После обнародования этого решения курс евро мгновенно упал на сотни пунктов и это указало на то, в какую сторону будет развиваться долгосрочный тренд по евро.

Марио Драги о программе количественного смягчения

Механизм осуществления QE

Поскольку подобные схемы воздействия на экономику находят мгновенное отображение на курсах зависимых валют и затем продолжают оказывать давление на тот или иной финансовый инструмент, то каждый трейдер для получения хороших возможностей по заработку должен разбираться в механизмах воздействия программы количественного смягчения или сокращенно на английском – QE.

Суть ее сводится к тому, что центральный банк начинает скупать долговые обязательства для того, чтобы затем влить в экономику региона больше денежной массы. Как говорят трейдеры – центробанк включает печатный станок. Увеличение денежного объема мгновенно приводит к обесцениванию валюты, в результате чего ее курс понижается на Форекс и других финансовых площадках в соотношении против всех других активов.

QE и процентная ставка

Программа количественного смягчения, которая на данный момент реализуется в Европе, протекает по классической схеме, когда центробанком инициируется покупка государственных ценных бумаг, но есть и обратный способ – продажа государственных активов. Жонглируя таким образом с объемом денежной массы в регионе, регулятор получает возможность контролировать процентную ставку, поддерживая ее на нужном ему уровне.

В случае ЕЦБ программа количественного смягчения проходит со скупкой финансовых бондов для последующей электронной эмиссии европейской валюты, то есть для наращивания объема денежных средств. Это позволяет центробанку:

  • увеличить свои средства, находящиеся в резерве;
  • способствовать росту стоимости выкупленных бондов;
  • понизить прибыльность распространяемых им ценных бумаг.

Способы контроля за процентной ставкой

Поскольку главной задачей любого центробанка является стимулирование экономики страны, то программа количественного смягчения является одним из инструментов осуществления монетарной политики. Зачастую центробанк выкупает краткосрочные государственные обязательства. В большинстве случаев банки развитых стран могут снизить краткосрочную рыночную процентную ставку через структуру финансовых операций для открытого рынка и механизм кредитования.

Читайте также:

Но что делать, когда уровень краткосрочной процентной ставки и так достиг нулевой отметки. В этом случае очевидно, что дальнейшего понижения быть не может. Вот тут приходит на помощь в данном случае ЕЦБ программа количественного смягчения, которая позволяет внедрить дополнительные стимулы для поднятия региона. В случае ЕЦБ началась скупка не краткосрочных, а долгосрочных государственных бумаг, что позволит удерживать на крайне низком уровне процентные ставки в также долгосрочной перспективе.

QE и инфляция

Программы количественного смягчения QE, помимо контроля над процентными ставками, позволяют осуществить регуляцию уровня инфляции. Используя такой механизм, центробанк с легкостью поддерживает необходимую инфляцию, не позволяя ей падать. Этот способ наиболее удобен для центрального банка страны и крайне эффективен, что выгодно отличает его от альтернативных методов, которые применяются в стандартных условиях, когда проводится политика по сдерживанию дефляционных процессов или снижают число выданных банками кредитов. Влияние QE на инфляцию замечательным образом продемонстрировала ФРС, программа количественного смягчения в ее руках позволила с максимальной эффективностью поддерживать на нужном уровне важные экономические показатели.

Как повлияет на евро программа количественного смягчения

Условия проведения QE

Для проведения монетарной политики и регулирования курса национальной валюты у центробанка должны быть в наличии все механизмы регулирования. В случае с евро программа количественного смягчения не могла быть запущенна одной из стран, входящих в Евросоюз. Поэтому центробанки всех стран обратились к ЕЦБ, попросив инициировать внедрение столь нужного сейчас механизма, который позволит создать условия для дальнейшего экономического подъема в регионе.

Использование подобных шагов позволяет предотвратить экономический кризис в глобальном масштабе, который чуть было не разгорелся в 2008 году, когда одна из ведущих компаний строительного сектора США Lehman Brothers вынуждена была признать себя банкротом. Только смелые действия ФРС позволили снизить резко увеличившиеся в мировой денежной системе риски и предотвратить последствия, которые бы сильно подорвали экономику целого ряда стран и нанесли значительный удар по США, вызвав из глубины истории призрака Большой депрессии 30-х годов.

Опасности использования программы количественного смягчения

Если программа количественного смягчения столь эффективна, то почему ее не используют сплошь и рядом, а ее внедрение вызывает такое волнение на рынке. Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо рассмотреть опасности, которые таит QE.

  1. Определить точную сумму денежных средств, которые нужны для поддержания инфляции на определенном уровне, довольно сложно. В связи с этим есть большой риск того, что объем напечатанных денег окажется больше, чем это было нужно, а это вызовет резкое усиление инфляции и негативно отразится на экономике региона.
  2. Еще одним опасным для экономики моментом может стать отсутствие желания у банковских учреждений выдавать кредиты для малого бизнеса, так как это увеличит спрос, что соответствует интересам банков.
  3. Программа количественного смягчения позволяет легко и просто сократить уровень государственного долга, но и здесь есть обратная сторона. Дело в том, что низкий уровень процентных ставок с точки зрения глобальной экономической картины способен вызвать образование так называемых фондовых пузырей.

Соблюдение баланса

Увеличение денежной массы сказывается на инфляции, но перед тем, как результат станет заметным пройдет какое-то время. И тут положительные значения важных макроэкономических индикаторов, демонстрирующих рост экономики страны, понизят инфляцию на фоне увеличения денежной массы, к которой приводит программа количественного смягчения QE. Получается, что при росте суммы общих денежных средств может произойти увеличение производственных объемов, в результате чего соотношение уровня производительности к денежной единице также способно вырасти, хотя печатный станок наращивает количество денег в стране.

Чтобы лучше понять вышесказанное, можно рассмотреть такой пример. Допустим, программа количественного смягчения стимулирует рост ВВП пропорционально уровню долговых обязательств, в таком случае инфляционное давление окажется попросту нейтрализованным. Но для этого банки должны выдавать кредиты, чтобы не накапливать у себя денежные средства.

Последствия программы количественного смягчения для экономики

Риски QE для инвесторов

Существует еще один крайне негативный момент от программы количественного смягчения. Его испытают на себе в первую очередь кредиторы той страны, которая решила использовать QE. Дело в том, что рост денежной массы неизбежно вызывает девальвацию валюту, то есть стоимость национальной денежной единицы снижается. Это на руку экспортерам, у которых всегда есть внешние долги, так как их сумма закреплена в фиксированной цифре. В результате производители получают облегчение по долговым обязательствам.

Но в то же время инвесторы, которые вкладывали деньги в страну, потеряют часть капитала, так как с ними рассчитаются валютой, курс которой из-за QE значительно снизился. Негативное влияние почувствуют и импортеры, так как цена на их продукт должна подниматься в соответствии с уровнем девальвации, что ставит их в неравное положение с местными производителями и ужесточает конкурентные условия на внутреннем рынке.

Итог

Таким образом, программа количественного смягчения, которую сначала использовала ФРС, а теперь ЕЦБ, с одной стороны, является эффективным инструментом стимулирования экономической ситуации внутри страны. Но, с другой стороны, она способна вызвать ряд нежелательных процессов, поэтому центробанк всегда должен четко контролировать ситуацию, предусматривая возможные проблемы, которые легко может вызвать обратная сторона применения QE.

  • AMarkets
  • Последние новости
  • Популярные статьи
  • Последние отзывы
    kaverin,
    Отзыв оставлен для брокера:
    FreshForex

    О данном брокере пока могу сказать только хорошее или нейтральное. Хотя наверное хорошего все же больше. Достаточно комфортные для работы, хотя конечно хотелось бы еще лучше, но лучшее враг хорошего. Особенно нравится скорость терминала.

    Андрей,
    Отзыв оставлен для брокера:
    MaxiMarkets

    Правда о Maximarkets. Как разводят лохов.

    Из собственного опыта. Как только я проявил интерес к трейдингу на Forex (2 месяца назад), то сразу поступил звонок из Maximarkets и меня стали уговаривать открыть свой счет и положить туда хотя бы 500 долл для пробы. Компания в качестве бонуса докладывает свои 500 долл.в рамках акции “двойной удар”. Мне было некогда этим заниматься и звонки повторялись по несколько раз в день с нарастающей настойчивостью. Короче, я решил попробовать и скинул 500 долл. Сразу был удивлен, что счет находится в Болгарии, а звонки были с английского номера.
    После открытия счета со мной связался некто “Андрей Белов» (скорее всего это вымышленные имя и фамилия) и представился моим трейдером из Англии. По его указанию я скачал их он-лайн платформу и начал открывать торговые позиции, которые ВСЕ были удачными. Вскоре мой счет удвоился. После этого начались новые звонки с предложением увеличить сумму на счете и рекомендацией направить 20 000 долл, чтобы получить VIP статус. Аргументами было то, что акция “двойной удар” ограничена по времени (оказалось ложью) и что такая сумма позволит мне торговать дорогими акциями и зарабатывать на порядок больше.
    В результате убеждений я перебросил на счет еще 5000 долл и получил дополнительно 5000 долл на Maximarkets. Опять же был удивлен, что после того как я перечислил деньги мне был направлен многостраничный договор в котором было указано, что на каждые выделенные мне 1000 долл от компании я должен торговать на 10 млн долл, т.е. за 5000 долл я должен был наторговать на 50 млн (!) иначе получалось, что деньги со счета вывести практически невозможно. Это чисто психологический прием. Т.к. деньги у них уже на счету и ты хочешь торговать, то договор тобой подписывается с надеждой, что все будет хорошо. Я с самого начала решил, что 5000 долл не такая сумма, что я ее не смогу потерять за обучение и понимание что же это такое «торговля на Forex».
    Торговля по рекомендациям трейдера («Андрея Белова») продолжилась, общение велось по Скайпу, открывалось по несколько позиций в день и ВСЕ ОНИ БЫЛИ ПРИБЫЛЬНЫМИ . Вскоре сумма на счету выросла до 28 000 долл. И тут началось самое интересное.

    «Белов» неожиданно начал заводить “личные разговоры”. Расспрашивать про мою семью, где и как я живу. Стал жаловаться на свои проблемы с налогами и просить моего совета. Т.е. устанавливать доверительные отношения с клиентом (“лохом”). После этого посетовал, что есть очень интересные акции, по которым надо открывать позиции, но для этого надо больше средств и что мне надо переходить в VIP-статус (для этого перечислить еще мин 20 000 долл). Спрашиваю какие акции, например. Ну, отвечает, напрмер, Tesla. Для пробы пытаюсь их самостоятельно купить и все получается, т.е. денег хватает. Получаю прибыль, радостный докладываю «Белову» и чувствую, что он этим раздражен.

    Затем мне рекомендуется открыть позицию, которая неожиданно улетает в минуса и с каждым днем минус увеличивается. Деньги тают. Я не дергаюсь, жду улучшения. Тогда мне рекомендуется позицию редактировать, чтобы “избежать дальнейших потерь”. Я по ошибке нажимаю не ту кнопку и мне сообщают, что теперь из-за моей ошибки я улечу в существенный минус и что срочно надо внести деньги, чтобы все не потерять. Говорю, что ОК и даю распоряжение банку на перевод Maximarkets еще 10 000 долл. Банк на 30 мин замораживает трансакцию для проверки, время есть и я лезу в интернет, чтобы почитать что-то про Maximarkets. Сразу натыкаюсь на статьи о том, что это развод. Приостанавливаю перевод денег. В этот момент моя “ошибка” начинает давать плюс и я понимаю, что мне была дана ложная рекомендация.

    Отвечаю, что существующий режим работы меня устраивает и что решение о внесении новых средств приму после изучения компании. Давайте дальше торговать.

    Все это вызывает крайнюю истерику «Белова» . Давление с требованием перевести деньги, иначе он не будет со мной работать.

    Затем “Белов” пропадает на несколько дней и меня забрасывают от компании смс (по 10-20 за день) с рекомендациями открывать позиции. ОК, открываю и по всем позициям ухожу в еще больший минус. Интересно, что как только я прекращал реагировать на смс, то их направление останавливалось.

    Проявляется “трейдер Белов” и спрашивает почему я теряю деньги. Отвечаю, что следовал рекомендациям компании во время его исчезновения. Опять истерика, что он ничего об этом не знает и никаких рекомендаций мне не давал. Предлагает СПАСТИ ситуацию и для этого мне нужно только добавить денег, чтобы компенсировать убыточные позиции. Я вместо этого закрываю позиции с минусом. “Трейдер” опять исчезает.

    В это время начинают звонить другие люди от Maximarkets с предложениями “компенсировать убытки”. Смысл в том, что я перевожу им деньги и они такую же сумму “добавляют от компании”. Уже понимаю, что это значит и отказываюсь.

    В это время направление смс продолжается, все рекомендации работают на убыток. Остается всего ок 1000 долл на счету.

    Затем подключается “тяжелая артиллерия “. Представляется некто “Александр Галич”. Типа руководитель. Тратит на меня по телефону минут 45, рассказывая о себе и выпытывая информацию обо мне. Влезает в душу. Кто я и каким бизнесом занимаюсь. Говорит, что “трейдер Белов” молодой человек и совершил со мной ошибку. Теперь он сам будет меня курировать. Теперь со мной будет заниматься другой трейдер. Только надо….еще дать денег. Хотя бы 5000 долл.

    Говорю, что буду работать с 1000 долл и с новым трейдером. Когда увижу, что работа идет хорошо и начнем зарабатывать, то подумаю о новом взносе. “Александр Галич” понимает,что денег не будет. Разговор завершен. Естественно, что никакого трейдера нет. Звоню “Галичу”. Спрашиваю почему. Через некоторое время звнит “Евгений”, представляется моим новым трейдером. Сразу рекомендует на все деньги открыть позицию. Прошу его мне написать реклмендацию. Говорит, что давайте потом, сейчас просто по телефону. Открываю. Естественно, все пошло в минус. Звоню “Галичу”. Да, говорит, все хорошо, надо подождать. Сегодня все, что было на счету закончилось, как и ожидалось.

    Выводы:
    1. Это развод на лоха. Задача выманить из лоха как можно больше денег. Сладкая приманка-сколько вы перечислите денег столько компания вам добавит.
    2. С лохом начинают “торговать”. Все идет очень хорошо, но в какой-то момент начинаются проблемы и их предлагают решить…путем перевода новых сумм. И , естественно, компания их “удваивает». Вы привыкаете к тому, что каждый день зарабатываете и начинаете в это верить. Внезапная потеря денег заставляет думать, что это какая-то разовая ситуация и легко вернуться к прошлым заработкам, нужно только…добавить денег (как вам настоятельно рекомендуют).
    3. Пограничная психологическая сумма на вашем счету, с которой вас начинают давить- 20 000 долл. Если больше, то зачем вам статус VIP, если вы и так хорошо зарабатываете? Зачем вам еще рисковать, если вы так легко за месяц из 5000 сделали 20 000 и такой рай продолжается. Тут для разводчиков важно не упустить момент. Поэтому и начинаются постоянные истерики и давление.
    4. Если вы не соглашаетесь, то вас заводят в минус и постоянно пытаются вам “помочь” вернуться в плюс, только надо...дать немного денег.
    5. Вероятнее всего та торговая платформа, на которой вы торгуете (как и ваш счет) являются демонстрационными. Т.е. деньги там виртуальные. А ваши деньги, которые вы вносите в компанию РЕАЛЬНЫЕ.
    6. Чтобы их официально у вас забрать (если вы отказываетесь вносить новые) надо, чтобы вы на этой виртуальной платформе ПРОИГРАЛИ. Таким образом у вас не может быть претензий. А реальные деньги-то ОСТАЛИСЬ у компании.
    7. Поэтому-то компания и предлагает вам добавить к вашим деньгам свои ВИРТУАЛЬНЫЕ деньги. В этом и есть идея заманухи.
    8. Если вы вдруг захотите вывести свои деньги со счета, то это является по договору невозможным, т.к. вы взяли деньги у компании и еще их не отработали. А отработать 50 млн долл вам просто не дадут. В договоре это ясно написано.
    9. Компания оффшорная (Вест-индские острова). Т.е. никаких легальных претензий предъявить нельзя.
    10. Офиса у компании нет. Ни в Москве ни в Англии. Никому напрямую позвонить нельзя. Только через колл-центр. Не удивлюсь, если физически эти разводчики работают из какого-нибудь украинского городка.

    Еще есть много чего, но надоело писать. Не попадайтесь на уловки таких компаний. Развод и потеря денег. Лучше помогите своим бабушкам. Если есть вопросы, то пишите всем отвечу. Все скрины экранов и переписок у меня есть

    Макар,
    Отзыв оставлен для брокера:
    FxPro

    Первое впечатление от работы с ними позитивное. Ордера исполняются очень шустро, платформа не виснет, клиентская поддержка адекватная. Также радует, что есть защита от негативного баланса и страховка депозита.

Обучение FIBO Криптовалюта