Заказать рекламу! Оставить отзыв
Криптовалюта. Как купить. Где купить. Что купить. Поиск Брокера Помощь

Ценообразование валюты на Форекс и спот рынке

Каждый трейдер должен усвоить, как происходит ценообразование валюты на Форекс и других финансовых рынках. Это поможет понять, насколько справедливой получается цена в момент исполнения ордера, а также позволяет обосновать претензии к нечестным на руку брокерам.

Критические ситуации

Очень часто можно слышать, как трейдерам рекомендуют оставаться вне рынка в периоды выхода новостей, хотя с точки зрения взятия профита – это самый интересный момент для входа в позицию. Но, к сожалению, в такие моменты исполнение ордера происходит или с задержкой, или с очень большим спредом, что воспринимается многим участниками рынка, как откровенный и наглый обман.

Опустим вариант, когда такой обман действительно присутствует, то есть в случае торговли через очередную Форекс кухню, и рассмотрим, что же происходит на так называемых True ECN счетах, которые выводят сделки частных трейдеров на межбанковский уровень. Во-первых, зарубежные брокеры обычно откровенно препятствуют вхождению в рынок в момент выхода новостей, выдавая реквот, который сигнализирует о невозможности открыть сделку по текущим ценам надписью off price. Обычно этот период длится несколько секунд, но может достигать и полминуты. Во-вторых, если трейдер все же сильно хочет взять первое импульсное новостное движение, то его буйную горячую голову пытаются остудить при помощи внушительных спредов, которые даже на ликвидных инструментах иногда достигают 50 пунктов.

Большой спред появляется вследствие неопределенности на рынке и вскакивать в этот момент в торги по направлению импульса крайне опасно, так как, с одной стороны, трейдер сразу несет серьезные убытки в виде солидных расходов на уплату спреда, а, с другой стороны, у него нет никаких гарантий в том, что цена также быстро не совершит откат. Конечно, в таком торговом подходе есть рациональное зерно, но все же риски сильно превосходят потенциал убытка, поэтому чаще всего трейдеры сливают на новостных движениях.

Работа в обычном порядке

Теперь рассмотрим, специфику ценообразования валюты на Форекс в периоды спокойного рынка. Открывая свой терминал, трейдер видит бег котировок. То есть в этот момент он на реальном торговом счете наблюдает реальный рынок с ценами, которые дают ему поставщики ликвидности. Допустим, что трейдер просто смотрит, не совершая торговых операций. Что же происходит в таких случаях?

В этот момент дилеры, в частности, в России запрашивают у зарубежных банков, которые выступают контрагентами по сделкам, актуальную цену. Непрекращающаяся бомбардировка зарубежных поставщиков ликвидности запросами о цене может вызвать негативную оценку у крупных контрагентов. В таком случае они могут выставить цены без учета спреда. С одной стороны, это хорошо для клиента, но, с другой стороны, если дилер воспользуется этими ценами для открытия позиций, то в будущем он может забыть про хорошую цену на тот или иной актив. Такие отношения определяет неписаный кодекс брокерской этики.

Где же ты реальный рынок

Таким образом, трейдер уже должен понять, что «реальный рынок» в его терминале, где большая часть трейдеров сидит со смешным депозитом в 1000 USD, а то и еще меньше, мягко говоря, просто не может быть таким уж настоящим. Что же показывают трейдеру? Используя популярные информационные ресурсы, вроде уважаемых Reuters, DBC, Dow и прочих, мелким участникам рынка демонстрируют так называемый индикатив. Под этим термином понимают котировки, которые, действительно, максимально приближены к реальности, но при этом они не дают гарантий, что тот или иной крупный поставщик ликвидности непременно купит или продаст валюту по указанной цене!

Дело в том, что котировки выводятся как среднее арифметическое от отдельных участников, да вот только ECN объединяет не одних лишь крупных маркет-мейкеров, но еще и разных анонимных финансовых структур, прячущихся по оффшорам. И вот тут никто не знает, какие и кто цены кидает в систему и как это сказывается на итоговом ценообразовании валют.

Кроме того, нужно понимать, что часть поставщиков устанавливают цены вручную, а другие используют для этого автоматизированные системы. В любом случае всегда остается фактор риска, так как известно – не ошибается тот, кто не работает, и даже выверенная электронная система может дать сбой в какой-то момент времени. Особенно часто это замечается в ситуациях, когда цены рядом со скоплениями стоп-лоссов. Тут вдруг цена может вопреки всякой логике сходить и выбить «стопы». Как говорят трейдеры – «цена сначала высадит пассажиров, а потом идет».

Отдельные новостные системы

Также следует учитывать и то, что ценообразование валют в разных системах может отличаться. Здесь, в первую очередь, нужно обратить внимание на то, кто и как формирует сетку поставщиков ликвидности. К примеру, Reuters объединяет более 2-х с половиной тысяч различных банков. У Dow этот показатель скромнее – 1 тысяча, а в DBC сконцентрировались на пятистах.

В попытке понять, как же различается ценообразование, был проведен эксперимент. Все три системы установили одновременно и отслеживали изменения в котировках. Так вот, в ночной период времени по CHF (швейцарский франк) цены в DBC могли отличаться от тех, которые выдавал Reuters, на 60 с лишним пунктов! И это в самый спокойный период рынка! Что касается Dow, то на волатильном рынке система может выдавать немного запаздывающую информацию, поэтому трейдер может оказаться немного дезориентированным. Нетрудно представить, во что это может вылиться, если трейдер решит поторговать в неспокойный период. Хотя у Dow есть и свои очевидные преимущества в виде актуальной новостной ленты и достаточно точных аналитических прогнозов.

Что же делать трейдеру

Попросту говоря, получается, что трейдера обложили со всех сторон, а, значит, реального рынка ему не видать. Но есть ли он? Да, есть, но существует он по понятным причинам обмена информацией между крупными банками. Здесь есть две популярные системы – EBS и D2. Здесь точные цены, демонстрирующие настоящие котировки, по которым банк всегда даст удовлетворение, раз уж он их выставил.

При этом многие маркет-мейкеры даже транслируют эти цены при помощи специального ПО. Да вот только радоваться этому не стоит, так как машина может в определенные периоды выдавать уж слишком усредненные значения, что с учетом раздвижения спреда будет давать вновь-таки неверные котировки. Поэтому проблема с ценообразованием валют для трейдеров остается открытой.

Спотовый рынок

Единственная возможность для трейдеров увидеть реальное ценообразование валют евро и британский фунт – изучать котировки на фьючерсы. Спотовые цены можно расчитать довольно точно, применяя форвардный дисконт. К сожалению, с другими валютами такой номер не пройдет.

Можно конечно, ориентироваться на котировки крупнейших и уважаемых банков, наподобие того же Barclays, но погрешность все же будет оставаться.

  • AMarkets
  • Последние новости
  • Популярные статьи
  • Последние отзывы
    Гудименков,
    Отзыв оставлен для брокера:
    FreshForex

    Брокер серьезный, в клиентох полмира, внушает доверие такая география. Как мне так вполне профитный в торговле, главное что не мешают и поддерживают ликвидность на уровне что позволяет жить без реквот и задержек по выводу.

    ЮРий Сивакк,
    Отзыв оставлен для брокера:
    TurboForex

    Отмечу, что Турбофорекс подойдет для тех, кто использует не такие популярные инструменты, как основные валютные пары, а теперь и криптовалюту. Я вот люблю сфд на акции, нефть больше всего. Хотя драгметаллы и очень волатильные, но если по уму и со всеми страховками, то именно тут и можно больше всего заработать. Но надо быть очень осторожным. Многие трейдеры счетом поплатились за азарт. Тут и от исполнения у брокера многое зависит. И вот здесь Турбофорекс рулит. С исполнением у них порядок.

    Алексей Рогонов,
    Отзыв оставлен для брокера:
    Финам

    В пятницу у меня была открыта сделка в Финам дочка j2traid / в которой судя по их скаченной с сайта выписке у меня была закрыта сделка и зафиксирована прибыль в 287 долларов. В понедельник 14.01.2019 почему-то не во время открытия торговой сессии , только в 23 часа вечера. Мне Открыли самостоятельно позицию и уменьшили мне самостоятельно счет, украли у меня 168 долларов, прикрывшись, конечно же и обосновав это операцией по ----- синхронизейшен . Подобное было и ранее но тогда позиции были в убыток +ихнее – синхронизейшен. НОВЕДЬ в это раз у меня Прибыль в позиции 60 долларов. --- Они , что сделали. Уменьшили самопроизвольно мне позицию зафиксировали прибыль . Но наследующий день решили продолжить и открыли продолжив мне старую сделку, сказали что это сделка с пятницы. Я сделку с новой ценой не открывал .(сканы есть) Посмотрите сами цифры было 287 долларов при последнем счете было на балансе открыто 1.28591 причем в прибыли было 60 долларов к цене И в результате все равно убыток прикрепили . Выдумали из носа, спизд…..и ------синхронизайшен и вместо ожидаемой прибыли –Убыток – украли деньги. И красиво обосновали . Все скриншоты у меня есть, это не заказная статья.
    Главное ---- Сделки которые вы откываете у себя в терминале –которые вы можете видеть глазами . И теже сделки , которые вы скачаете у них с личного кабинета – отличаются –КОЛИЧЕСТВОМ штук их у меня лично на терминале прошло 51 сделка------. А В СКАЧЕННОМ С ихнего САЙТА этих же ТИПО моих сделок ----- 90 штук. Так они еще и минус умудряются мне прикрепить к моим же позициям. Под предлогом ----- вымышленного синхронизейшен.
    Сделки неожиданные которые ты не делал --- твои могут у тебя в терминале появиться сами или пропасть с твоего терминала. Таких ихних чудес есть Сканы и фотографии . Это не просто голословные слова. Они проводят несанкционированные клиентами сделки. Сканы есть. Мошенничают. Перевестись в другой счет ,не дают. Вывести деньги обратно не дют.
    Счет 40870 номер 24+27+31+80+160 суммы которые -- выдумались и стали ---синхронизейшен и это не перенос позиции с одного дня на другой день, это отбор денег у населения.
    Не тратье свое время на них не заводите ни каких денег туда. Потеряете. Пример того как зафиксированная сделка ими же в -- -168 долларов трансформируется в истории в туже сделку но со временем стало ---165 $ ,творят ,рисуют – чего тотят. Сканы ниже. Была зафиксированная сделка , стала не зафиксированная, открытая.----- ПОЛНЫЙ ПИЗД………….. Нерегулируемые деятели. Буду писать пока не возвротят , пусть все знают.

Обучение FIBO Криптовалюта